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A股定增周报 ▎一年期折价升至九四折附近,发审节奏加快

日期: 2017-01-20
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1、竞价折价率升至九四折附近,定价折价率再攀至七折以上。增发公告日在上周的定增项目累计募资总额为1136.10亿元,较前周的569.62亿元激增99.45%;共计18宗,其中定价项目10宗;上周竞价项目、定价项目的平均折价率分别为6.16%、33.88%,与前周相比,分别大幅攀升152.46%和49.32%。其中,竞价项目分化明显:“环能科技”等三项目小幅溢价,但中国中冶的竞价折价率则高达20.41%。

2、发审节奏明显加快,过会/获批平均倒挂家数占比升至18.83%。截至2017年1月15日,上周新增预案7宗,与之前一周相比减少7宗,其中竞价项目为4宗;上周过审节奏显著加快:发审委审核通过15宗、证监会下文批准17宗,均较前周增加7宗和8宗。截至1月15日,处于已过会和已获批的正常待审项目有341宗,其中发行价/底价倒挂的项目有68宗,相比前周增加10宗,倒挂家数占比18.83%,平均倒挂率从9.81%增至11.63%,增幅达到18.55%。

3、本周即将有361.59亿元定增资金解禁。本周即将有17宗定增项目解禁,较前周持平,合计解禁资金为361.59亿元,较前周上升6.82%。截至1月13日,本周即将解禁的竞价和定价浮动绝对收益率均值分别仅为-1.56%和81.87%,均较前周大幅回落。4宗项目出现倒挂,倒挂家数占比23.53%,平均倒挂率9.60%,其中公用事业行业的东方能源(引入战略投资者)倒挂率为19.95%,为本周最高。

4、南京新百调整三胞国际作价,募资额小幅下调。上周仅有1宗项目对定增预案的关键要素进行了修改——南京新百调整三胞国际资产作价,募资金额由52.9亿元调减为50.86亿元,发行量亦随之下调,同时补充披露了王伟及其一致行动人不是上市公司收购人。另还有9宗项目补充披露了相关信息,主要集中于募资用途、资产作价的合理性、收购标的资产业绩承诺的可实现性等。

5、厦华电子主动终止收购数联铭品。上周共4宗项目停止实施相关预案,数量较前周大幅减少。其中厦华电子收购数联铭品100%股权一案由于此次重组受到市场环境变化和标的公司商业模式转型等因素影响主动终止;国光电器拟募资15.9亿元用于偿还银行贷款的项目、宝德股份拟募资6.6亿元用于两个污水处理PPP项目、增资庆汇租赁有限公司开展融资租赁业务、补充流动资金的项目,均由于公司经营情况、市场环境等因素发生了诸多变化,而决定终止。

6、本周重点关注定增项目:炬华科技(拟募资约8.09亿元,拟用于能源需求侧物联网信息平台生产建设、智能电力仪表和智能配用电设备智慧制造建设、智慧能源技术研究院建设、营销及技术服务网络建设)、亿利达(配套拟募资约2.175亿元,拟用于支付收购铁城信息100%股权的现金对价)。

来源:申万宏源定增俱乐部


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发布时间: 2015 - 09 - 15
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