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北信源推“定增+高送转”套餐 四基金无锁定已套利?

日期: 2016-11-25
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参与北信源定增的四家基金公司或许已经利用精准的“定增+高送转”套餐实现巨额套利!定增募集资金计入资本公积,数天之后便推出高送转方案,北信源通过“新玩法”实现了3分钱公积金的逆袭。但在方案公布后不久,刚参与北信源的定增基金公司,且股份无限售期,或有定增配合高送转炒作获利的嫌疑。按照昨日收盘价及此次定增发行价,四家参与定增的基金公司实现25.45%的浮盈。而北信源23日盘中成交放出上市以来的历史天量,换手率达到38.33%,交易所披露信息显示三家机构席位一共卖出3.06亿元。

四基金参与北信源定增无锁定

近日,北信源的高送转方案显示,拟向全体股东每10股派发现金股利0.25元(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增20股。

就在前几天,北信源刚完成一次定向增发,新增股份6650万股于11月16日上市。值得注意的是,本次非公开发行股票“不存在限售期”,11月16日即可上市流通。6650万股占公司总股本11.47%。

这四家公司每家获配股数在1330万股-2140万股不等,宝盈基金最高,认购金额达4.06亿元。北信源共募资12.62亿元,募集资金扣除发行费用后将用于“新一代互联网安全聚合通道项目”和“北信源(南京)研发运营基地项目”。

定增“不存在限售期”,这在近年来的定增方案中极为罕见。一般而言,根据《上市公司证券发行管理办法》第三十八条和《上市公司非公开发行股票实施细则》第十条均指出,“发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。”

不过创业板有例外,在《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》中又有新规,“发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的,本次发行股份自发行结束之日起可上市交易。”

而此次定增发行价格18.98元/股,不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价18.92元/股。因此,这四家基金公司认购的股份就成了无限售期、上市即可交易的股份。

资本公积不够送转? 定增配合高送转套利

据北信源的三季报,该上市公司手头并不宽裕,资本公积金所余无多。截至今年9月底,北信源每股资本公积金仅为0.0272元,根本不足以进行10转20的大比例送转。该公司在三季报中表示,股本较年初增加90%,主要系2015年度利润分配方案“以资本公积金向全体股东每10股转增9股,转增后股数增加所致”,资本公积金较年初下降94.57%。

就在前几天,北信源刚完成一次定向增发,新增股份6650万股于11月16日上市。11月11日的公告显示,扣除发行等费用后,实际增加资本公积(资本溢价)11.72亿元。值得注意的是,定增完成后,每股资本公积金增加至约2.04元,不多不少刚好符合“10转20”的分配方案。可以说,没有定增的“配合”,北信源根本无力拿出高送转方案。在定增后突然发布高送转预案,如此完美的时间节点、如此完美的定增金额,用“巧合”来解释,显然很难令人信服。

北信源在定增完成后3个交易日,精准推出10转20,次日一字板,23日则收涨6.28%。以定增价格估算,对比昨日收盘价23.81元,以及此次定增发行价格18.98元/股,四家参与定增的基金公司实现25.45%的浮盈。折合4.06亿元的认购金额,四家基金公司账面获利1.03亿元。

23日交易放天量 3机构出逃

由于23日的巨大换手,北信源也因而登上龙虎榜,交易席位显示:3家机构分别卖出1.31亿元、1.09亿元、6575万元:,以23日成交均价24.53元来算,分别卖出536万股、446.09万股和275.8万股。

值得注意的是,本次参与定增的景顺长城基金、宝盈基金和北信瑞丰基金,三家基金公司是有机构席位的,浙银资本并无机构席位。

必须要注意到的是,北信源当日盘中成交放出上市以来的历史天量,换手率达到38.33%。据深交所成交回报显示,当日龙虎榜卖1、卖2、卖4的机构席位一共卖出3.06亿元。

龙虎榜上的机构席位,通常是指基金专用席位、券商自营专用席位、社保专用席位、券商理财专用席位、保险机构专用席位、保险机构租用席位、QFII专用席位等机构投资者买卖证券的专用通道和席位。不过,当日是否认购基金出逃,目前还未有定论。

来源:投资快报

 

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